Francouzský miliardář a šéf luxusního koncernu LVMH Bernard Arnault v rozhovoru pro podcast Legend přiznal, že v minulosti učinil zásadní investiční přešlap. Jeho rodinná holdingová společnost Groupe Arnault v roce 1999 vložila 30 milionů dolarů do tehdy začínající firmy Netflix a získala v ní téměř dvacetiprocentní podíl. Ačkoliv na obchodu vydělal, akcií se zbavil příliš brzy – v roce 2003, kdy hodnota Netflixu dosahovala půl miliardy dolarů. Dnes by jeho tehdejší podíl vycházel na přibližně 60 miliard dolarů.
- Bernard Arnault vlastnil v roce 1999 téměř 20 % akcií Netflixu, které koupil za 30 milionů dolarů.
- Většinu svého podílu prodal v roce 2003 při tržní kapitalizaci firmy 500 milionů dolarů; dnes má Netflix hodnotu 300 miliard USD.
- Luxusní magnát s jměním přes 150 miliard dolarů přiznal, že předčasně prodal také akcie firem Apple nebo Google.
Předčasný odchod ze světa DVD a streamování
Když rodinná společnost Groupe Arnault v červenci 1999 investovala do Netflixu, šlo o firmu, která teprve dva roky po svém založení zasílala zákazníkům filmová DVD poštou. Francouzský podnikatel se tehdy stal jejím vůbec největším akcionářem.
„Měli jsme téměř celých 20 procent Netflixu. Ano, prodal jsem příliš brzy. Byla to velmi dobrá investice, ale od té doby se hodnota podle mě zdesetinásobila,“ prohlásil Bernard Arnault v rozhovoru s moderátorem Guillaumem Pleyem.
K prodeji větší části pozice došlo v létě roku 2003. Tržní hodnota Netflixu tehdy dosahovala přibližně 500 milionů dolarů – tedy zhruba šestisetiny současné kapitalizace, která činí okolo 300 miliard dolarů. Pokud by si Arnault pětinový podíl ponechal, dnes by měl hodnotu 60 miliard dolarů a při loňském letním maximu akcií dokonce přes 110 miliard dolarů.
Šťastný přiklep u Google a další minulé obchody
Netflix přitom není jediným technologickým gigantem, u kterého francouzský magnát přišel o dlouhodobé zhodnocení. Arnault zmínil i investici do amerického fondu, který byl likvidován během krachu internetové bubliny na počátku tisíciletí. V rámci vypořádání tehdy obdržel balík akcií společnosti Google v době, kdy se obchodovaly za 2 až 3 eura za kus.
„Tehdy jsme Google neznali,“ řekl Arnault k neplánované investici. „Někde po cestě jsme je prodali a měli jsme z toho dobrý zisk.“ Tržní hodnota mateřské firmy Alphabet přitom od jejího vstupu na burzu v roce 2004 vzrostla více než 130krát na zhruba 4 biliony dolarů.
„Vždycky prodávám příliš brzy,“ poznamenal s nadhledem 77letý šéf LVMH, jehož majetek časopis Bloomberg stále odhaduje na více než 155 miliard dolarů.
Příběhy dalších investorů, kteří odešli příliš brzy
Investiční rozhodnutí, která v dlouhodobém horizontu znamenala ztrátu miliardových výnosů, se v historii technologického sektoru opakují. Podobnou zkušenost má spoluzakladatel společnosti Apple Ronald G. Wayne. V roce 1976 prodal svůj desetiprocentní podíl ve firmě za pouhých 800 dolarů. Dnes by tento podíl dosahoval hodnoty téměř 500 miliard dolarů.
„Kdybych v Applu zůstal, pravděpodobně bych skončil jako nejbohatší muž na hřbitově,“ uvedl Wayne pro stanici CNN s tím, že svého tehdejšího kroku nelituje.
Známý investor Peter Thiel v roce 2004 poskytl 500 tisíc dolarů začínajícímu Facebooku za 10% podíl. O desetiletí později většinu akcii prodal za 400 milionů dolarů. V dnešní mateřské společnosti Meta by však stejný podíl představoval hodnotu okolo 11,85 miliardy dolarů. Thiel později vysvětlil, že podcenil potenciál sociální sítě mezi studenty: „Investoři mají sklon investovat do věcí, které sami používají, a podceňují to, co nepoužívají.“
Předčasný prodej zažili také zakladatelé aplikace Instagram Kevin Systrom a Mike Krieger. V roce 2012 prodali svou firmu Facebooku za 1 miliardu dolarů. Přestože si odešli se stovkami milionů dolarů, hodnota Instagramu do roku 2024 vzrostla na odhadovaných 114 miliard dolarů. Systrom k tomu na konferenci SXSW řekl: „Peníze samy o sobě nejsou cíl. Nezajistí vám štěstí ani nevyřeší zdravotní problémy.“
Považujete včasné inkasování zisku za bezpečnější strategii, nebo je podle vás lepší držet akcie inovativních firem desítky let bez ohledu na výkyvy trhu? Napište svůj pohled do diskuse.
